Cash Flow Statement für Startups
Das Cash Flow Statement zeigt, woher das Geld kommt und wohin es geht — unabhängig vom Abgrenzungsprinzip der P&L. Für Startups ist es oft wichtiger als die P&L.
Warum ist das Cash Flow Statement wichtig?
Viele Startups scheitern nicht, weil sie unprofitabel sind, sondern weil ihnen das Geld ausgeht — trotz voller Auftragsbücher. Das Cash Flow Statement zeigt die tatsächliche Liquidität und ist die Basis für die Runway-Berechnung.
Die drei Teile des Cash Flow Statements
1. Operating Cash Flow (OCF)
Der Operating Cash Flow zeigt, wie viel Cash das Kerngeschäft generiert oder verbraucht. Für Startups ist OCF typischerweise negativ (Cash Burn), bis zum Break-Even.
Berechnung: Net Income + Abschreibungen +/- Veränderungen im Working Capital (Forderungen, Verbindlichkeiten, Lagerbestand).
2. Investing Cash Flow (ICF)
Der Investing Cash Flow umfasst Investitionen in langfristige Assets: Kauf von Equipment, Software-Entwicklungskosten (wenn aktiviert) oder strategische Akquisitionen. Für frühe Startups oft vernachlässigbar.
3. Financing Cash Flow (FCF)
Der Financing Cash Flow zeigt Kapitalveränderungen: Einzahlungen aus Venture Capital, Business Angels oder Bankkrediten sowie Rückzahlungen. Für Startups ist dies oft die wichtigste Cash-Flow-Quelle.
Cash Burn und Runway berechnen
Gross Burn = alle monatlichen Ausgaben (OCF negativ, ohne Einnahmen).
Net Burn = Gross Burn − Revenue. Dies ist der tatsächliche monatliche Kapitalverbrauch.
Runway = Cash-Reserven / Net Burn. Wenn Sie 300K EUR auf dem Konto haben und 30K EUR/Monat verbrennen: 10 Monate Runway.
Indirekter vs. direkter Cash Flow
Die meisten Startups verwenden die indirekte Methode: Start bei Net Income aus der P&L, dann Anpassungen. Die direkte Methode beginnt bei tatsächlichen Ein- und Auszahlungen — genauer, aber aufwändiger.
FinancialOS berechnet den Cash Flow automatisch nach der indirekten Methode — konsistent mit Ihrer P&L und Balance Sheet.
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Mit FinancialOS wird das Cash Flow Statement automatisch aus Ihrer P&L und Balance Sheet abgeleitet. Keine manuellen Berechnungen, keine Inkonsistenzen.
Häufige Fragen
Was ist der Unterschied zwischen P&L und Cash Flow Statement?
Die P&L zeigt Erlöse und Kosten nach Abgrenzungsprinzip (wann verdient/entstanden). Das Cash Flow Statement zeigt, wann Geld tatsächlich ein- und ausgegangen ist. Ein Startup kann profitabel sein (P&L) und trotzdem illiquid (Cash Flow negativ).
Was sind Operating, Investing und Financing Activities?
Operating Activities: Cash-Flüsse aus dem Kerngeschäft. Investing Activities: Investitionen in Assets (z.B. Equipment). Financing Activities: Kapitalaufnahmen und -rückzahlungen (z.B. Venture Capital, Kredite).
Wie berechne ich den Cash Burn eines Startups?
Cash Burn = monatlicher negativer Operating Cash Flow. Wenn ein Startup monatlich 50.000 EUR ausgibt und 20.000 EUR einnimmt, beträgt der Net Burn 30.000 EUR/Monat.
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